Află care sunt elementele importante pentru a investi cu succes pe bursă.
După cum am discutat în articolele precedente, sunt multe piese în mișcare într-o companie, în special într-o companie publică. Fiind atât de multe piese mobile, sunt și predispuse ușor problemelor de natură internă sau externă.
În acest articol o să discutăm despre eficacitatea managementului și despre cat de bine sunt investiți banii din companie. Un alt filtru important în deciziile noastre investiționale.
Să luăm un exemplu.
Să presupunem că Amazon se listează la bursă, o face pentru a genera capital, capital pentru ce? Dezvoltare și extindere.
În exemplul nostru Amazon adună 1 miliard de dolari de la investitori. Ce face cu un miliard de dolari: își extinde operațiunile locale, se diversifică internațional, investește în metode noi de livrare, ce face?
Filtrul de astăzi ne spune cât generează o companie pentru banii atrași/investiți în companie. Cât generează Amazon cu 1 Dolar, dacă tu ai investi acel dolar în companie.
În acest articol ne uităm la ROE sau Return on Equity; sau gradul de returnare al investiţiilor în activitatea companiei. Să nu încurci acest lucru cu randamentul investițiilor în acțiunile companiei, nu uita că o companie intră în posesia investițiilor în emisiuni de acțiuni și nu în tranzacționare lor pe piața de capital.
Acest ROE este foarte apreciat de analiști, deoarece combină atât raportul de venituri-cheltuieli, cât și valoarea netă contabilă a companiei.
Așa arată formula.
Venitul net al companiei l-am discutat, îl găsim la acea marjă netă de profit, iar valoarea netă o găsim în balanța contabilă și este diferența dintre active totale și pasive totale.
Astfel, în cele din urmă, putem să spunem că ROE este randamentul de returnare al investiției in activele nete ale companiei.
Poți să îți imaginezi o companie ca fiind o pâlnie, iar ROE reprezintă randamentul oferit odată ce investiția este procesată de toate activitățile companiei. Înțelegem că procesele companiei sunt ghidate de management, iar în final ne spune cât de eficient este managementul în a pune la treabă acea investiție.
Un ROE sustenabil și mai ales în creștere, poate însemna că o companie este eficientă în a genera valoare pentru acționari, pentru că știe cum să își reinvestească capitalul acumulat, pentru a crește productivitatea și profitul companiei.
La fel ca în celelalte articole, o să avem un filtru, un număr care să ne ajute să înțelegem dacă ne uităm la o potențială investiție sau nu.
Numărul magic aici este de 15% ROE, asta înseamnă că o companie produce 1.15$ pentru fiecare dolar investit. Din punct de vedere general, S&P are o medie pe acest indicator de 14%, deci ce este peste acest număr ne spune ca ne uitam la o companie mai bună comparativ media.
Cam atât despre ROE, sper ca totul a fost clar.
Aceste filtre prezentate au numere stricte, știm exact la ce să ne uităm, atunci când analizăm financiar o companie. Menţionez că uneori o să vezi un ROE de 15%, ca fiind uriaș într-un sector, iar mediocru în altul, este normal să fie așa și este valabil și pentru celelalte filtre.
Toate filtrele sunt folosite de Warren Buffet ca marjă de siguranță atunci când analizează companii. Warren Buffett își permite să forțeze aceste limite destul de mult, cum a și făcut-o de multe ori, însă pentru un investitor la început este corect să meargă cât mai aproape de aceste filtre investiționale.
Sunt Octavian Neguț, coordonatorul proiectului Long Term Investment și îți mulțumesc pentru atenția pe care ai acordat-o parcurgerii acestui articol.
Te aștept și pe grupul nostru de telegram, unde dezbatem mai multe subiecte legate de Long Term Investment
https://t.me/+weFxAEmzQRgyNGY0
