Când auzi „acțiuni”, este ușor să crezi că toate funcționează la fel. Cumperi, aștepți să crească prețul și eventual primești un dividend. În realitate, lucrurile sunt puțin mai nuanțate. Există mai multe tipuri de acțiuni, cu drepturi diferite, riscuri diferite și scopuri diferite.
Pentru un investitor aflat la început sau la nivel mediu, această diferențiere contează. Nu pentru că vei avea acces imediat la toate tipurile de acțiuni existente, ci pentru că înțelegerea lor te ajută să iei decizii mai clare și să nu ai așteptări greșite.
Majoritatea investitorilor individuali tranzacționează acțiuni ordinare. Alte tipuri de acțiuni există mai ales în teorie sau în contexte speciale, cum sunt finanțările corporate sau investițiile instituționale. Tocmai de aceea, acest articol explică simplu ce sunt acțiunile, ce tipuri există și, mai ales, ce este relevant pentru tine în practică.
Scopul nu este să te încarci cu termeni, ci să ai o bază solidă. De aici pornesc toate deciziile bune în investiții.
Ce sunt acțiunile și cum funcționează
Sursa foto: Imagine generată cu AI
Acțiunile sunt instrumente financiare simple la bază, chiar dacă în jurul lor s-a construit mult zgomot. Când cumperi o acțiune, cumperi o parte dintr-o companie. Mică, uneori foarte mică, dar reală.
Nu împrumuți bani firmei, cum se întâmplă la obligațiuni. Devii coproprietar. Asta schimbă complet logica investiției.
Definiția acțiunilor ca titluri de proprietate
O acțiune este un titlu de proprietate emis de o companie. Prin ea, firma strânge capital pentru a se dezvolta. Tu oferi bani. Compania îți oferă o participație.
Acea participație îți dă dreptul la o parte din valoarea firmei și, în unele cazuri, la o parte din profit. Dimensiunea drepturilor tale depinde de tipul de acțiune și de câte deții.
Pe bursă, aceste acțiuni se tranzacționează zilnic. Prețul lor se mișcă în funcție de rezultate financiare, așteptări, emoții și uneori zvonuri.
Drepturi și obligații ale acționarilor
Ca acționar, ai drepturi economice și, de regulă, drepturi de vot. Drepturile economice înseamnă acces la dividende și la creșterea valorii acțiunii. Drepturile de vot înseamnă participare la decizii importante, prin adunările generale.
În practică, pentru investitorul de retail, votul contează mai puțin. Pachetele sunt mici. Influența este limitată. Ce contează cu adevărat este expunerea la performanța companiei.
Obligațiile sunt minime. Nu răspunzi pentru datoriile firmei. Nu trebuie să aduci capital suplimentar. Riscul tău maxim este suma investită.
Cum se câștigă din acțiuni: dividende și apreciere
Există două surse principale de câștig. Prima este aprecierea prețului. Cumperi mai ieftin, vinzi mai scump. Simplu ca idee, dificil în execuție.
A doua este dividendul. Unele companii distribuie o parte din profit către acționari. Altele aleg să reinvestească totul pentru creștere. Lipsa dividendului nu este un semn rău, dar nici garanția lui nu este un avantaj absolut.
Important este să știi din start ce urmărești. Creștere pe termen lung sau venit periodic. De aici începe diferența dintre tipurile de acțiuni.
Cele 4 tipuri principale de acțiuni explicate
Sursa foto: Imagine generată cu AI
Când începi să citești despre investiții, dai rapid peste multe clasificări. Acțiuni ordinare, preferențiale, convertibile, răscumpărabile. Pe hârtie, sună ca un meniu bogat. În practică, opțiunile sunt mai limitate, mai ales pentru investitorul individual.
Diferența dintre teorie și realitate este importantă. Nu ca să te descurajeze, ci ca să îți calibrezi corect așteptările.
Acțiuni ordinare: drepturi de vot și potențial de creștere
Acțiunile ordinare sunt cele pe care le întâlnești aproape peste tot. Apple, Microsoft, Tesla, companii listate mari sau mici. Când cumperi o acțiune printr-o platformă de tranzacționare, cel mai probabil aceasta este o acțiune ordinară.
Acest tip de acțiune îți oferă drept de vot și expunere directă la evoluția companiei. Dacă firma crește, acțiunea poate crește. Dacă lucrurile merg prost, prețul scade.
Potențialul de câștig este mare, dar la fel este și volatilitatea. Nu există protecție specială. Ești printre ultimii la plată dacă firma intră în dificultate. În schimb, ai acces deplin la creștere.
Pentru investitorii individuali, acesta este tipul de acțiune întâlnit cel mai des.
Acțiuni preferențiale: dividende fixe și prioritate la lichidare
Acțiunile preferențiale sunt un hibrid între acțiuni și obligațiuni. De regulă, oferă un dividend fix și prioritate la distribuirea profitului sau la lichidare, înaintea acțiunilor ordinare.
Sună atractiv, dar există un detaliu important. Aceste acțiuni sunt mult mai rare pe piețele accesibile investitorilor individuali. Apar mai des în structuri financiare complexe sau sunt cumpărate de investitori instituționali.
De obicei, nu oferă drept de vot și nu participă la creșterea accelerată a companiei. Sunt orientate mai mult spre venit și stabilitate, nu spre expansiune.
Acțiuni convertibile: flexibilitate între venit și creștere
Acțiunile convertibile oferă posibilitatea de a fi transformate în acțiuni ordinare, în anumite condiții. Până la conversie, pot avea caracteristici de venit. După conversie, participă la creștere.
În practică, acest tip de instrument apare frecvent în finanțări private, runde de investiții sau structuri corporate. Pentru investitorul de retail, accesul este limitat sau indirect, prin fonduri sau produse structurate.
Avantajul este flexibilitatea. Dezavantajul este complexitatea. Fără o înțelegere clară a condițiilor de conversie, riscul de confuzie este mare.
Acțiuni răscumpărabile: opțiune de exit și randament fix
Acțiunile răscumpărabile oferă companiei sau investitorului opțiunea de a încheia investiția la un preț stabilit sau într-un anumit moment. În teorie, par să reducă incertitudinea.
În realitate, ele apar rar pe bursele clasice. Sunt folosite mai ales în structuri interne, planuri de finanțare sau relații directe între companie și investitori mari.
Pentru investitorul individual, acest tip de acțiune este mai degrabă un concept de înțeles decât un instrument de folosit direct.
Cum alegi tipul de acțiune potrivit pentru tine
Sursa foto: Imagine generată AI
După ce ai văzut ce tipuri de acțiuni există, apare partea care contează cu adevărat. Alegerea. Nu există un tip „mai bun” în mod universal. Există doar alegeri mai potrivite sau mai puțin potrivite pentru situația ta.
Aici se fac cele mai multe greșeli. Nu din lipsă de inteligență, ci din lipsă de claritate.
Profilul investitorului: creștere vs. venit
Primul lucru pe care trebuie să îl lămurești este ce urmărești. Vrei creștere pe termen lung sau vrei venit periodic.
Dacă ești orientat spre creștere, vei ajunge aproape inevitabil la acțiuni ordinare ale unor companii care reinvestesc profitul. Accepti fluctuații mari de preț și perioade lungi fără rezultate vizibile.
Dacă vrei venit, te vei uita la companii mature, cu profituri stabile și istoric de dividende. Randamentele sunt mai previzibile, dar potențialul de creștere este mai mic.
Mulți investitori cred că pot combina maximul din ambele lumi dintr-o singură acțiune. De obicei, nu funcționează așa.
În acest punct, educația financiară face diferența. Înțelegerea propriului profil de risc și a mecanismelor pieței te ajută să eviți decizii luate din impuls. Aici intervin resursele educaționale, cum sunt cursurile și programele de formare oferite de Profit Point, care pun accent pe decizii asumate, nu pe promisiuni rapide.
Toleranța la risc și orizontul de timp
Risc nu înseamnă doar posibilitatea de a pierde bani. Înseamnă și capacitatea ta de a sta calm când piața scade.
Dacă investești pe termen scurt, volatilitatea contează enorm. O scădere temporară poate deveni o pierdere definitivă. Pe termen lung, aceleași fluctuații sunt adesea doar zgomot.
Orizontul de timp influențează direct tipul de acțiuni pe care le poți lua în calcul. Cu cât perioada este mai lungă, cu atât poți tolera mai multă incertitudine.
Mulți investitori subestimează acest aspect. Nu piața îi scoate din joc, ci reacția lor la mișcările pieței.
Diversificarea portofoliului cu mai multe tipuri de acțiuni
Diversificarea nu înseamnă să cumperi puțin din orice. Înseamnă să combini instrumente care se comportă diferit în diverse scenarii.
Pentru investitorul de retail, diversificarea realistă se face între sectoare, regiuni și stiluri de companii. De exemplu, companii orientate spre creștere alături de companii cu dividende stabile.
Tipurile exotice de acțiuni pot suna interesant, dar nu sunt necesare pentru un portofoliu echilibrat. De multe ori, simplitatea este un avantaj.
Exemple de companii și acțiuni relevante în 2024
Sursa foto: Imagine generată cu AI
După teorie, ajută să coborâm cu picioarele pe bursă. Nu ca să facem recomandări, ci ca să legăm tipurile de acțiuni de companii pe care le vezi des în platformele de tranzacționare și în presă.
Această secțiune are rol explicativ. Nu discutăm despre ce cumperi cu un click, ci despre cum anumite companii folosesc diferite tipuri de acțiuni sau instrumente asociate lor, în contexte specifice.
Apple și Tesla: acțiuni ordinare cu potențial de creștere
Apple și Tesla sunt exemple clasice de acțiuni ordinare. Când investitorii de retail cumpără aceste acțiuni la aceste companii, cumpără exact tipul standard de acțiune despre care am vorbit mai devreme.
Ambele sunt orientate spre creștere, dar în moduri diferite. Apple este o companie matură, cu fluxuri de numerar solide și dividend.
Tesla este mult mai volatilă și reinvestește masiv, iar randamentul vine aproape exclusiv din aprecierea prețului.
Ce au în comun este expunerea directă la performanța companiei. Dacă rezultatele dezamăgesc, prețul reacționează rapid. Dacă așteptările cresc, la fel și evaluarea.
Bank of America și Coca-Cola: acțiuni preferențiale pentru venit
Bank of America și Coca-Cola sunt adesea menționate în discuții despre venit și stabilitate. În cazul acestor companii, pot exista emisiuni de acțiuni preferențiale sau instrumente cu caracteristici similare, destinate în special investitorilor instituționali.
Pentru investitorul de retail, accesul direct la aceste acțiuni este limitat. Ceea ce este relevant însă este mecanismul. Acțiunile preferențiale pun accent pe dividende și prioritate la plată, nu pe creștere accelerată.
Coca-Cola, în mod special, este cunoscută pentru politica de dividende, chiar dacă investitorii individuali cumpără în principal acțiuni ordinare. Exemplul ajută la înțelegerea diferenței dintre orientarea spre venit și cea spre creștere.
Intel și Tesla: acțiuni convertibile pentru flexibilitate
Acțiunile convertibile apar de obicei în contexte de finanțare, nu ca instrument standard pentru investitorii de retail. Intel și Tesla au folosit de-a lungul timpului structuri de finanțare care includ instrumente convertibile, mai ales pentru a atrage capital fără a dilua imediat acționariatul.
Pentru investitori, aceste instrumente oferă flexibilitate. Inițial pot avea caracteristici de venit sau protecție, iar ulterior pot fi transformate în acțiuni ordinare, dacă anumite condiții sunt îndeplinite.
Astfel de instrumente sunt, în general, accesibile investitorilor mari sau prin produse intermediare. Pentru investitorul individual, ele sunt mai degrabă un concept de înțeles decât o opțiune directă.
Procter & Gamble și Shell: acțiuni răscumpărabile pentru stabilitate
Acțiunile răscumpărabile sunt rare pe piețele publice clasice. Totuși, companii mari precum Procter & Gamble sau Shell pot folosi mecanisme de răscumpărare sau structuri contractuale care oferă investitorilor un grad mai mare de predictibilitate.
Ideea centrală este stabilitatea. Un cadru clar de exit sau de răscumpărare reduce incertitudinea, dar limitează și potențialul de câștig.
Pentru investitorul de retail, aceste exemple sunt utile mai ales pentru a înțelege cum gândesc marile corporații structura capitalului. Nu sunt instrumente uzuale de tranzacționat, dar fac parte din ecosistemul financiar real.
Concluzie
Sursa foto: Imagine generată cu AI
Acțiunile nu sunt toate la fel, chiar dacă pe platformele de tranzacționare par să arate identic. Diferențele țin de drepturi, risc, scop și de contextul în care sunt folosite.
Pentru investitorul individual, realitatea este simplă. Piața este dominată de acțiuni ordinare. Acolo se iau majoritatea deciziilor, acolo apar cele mai multe oportunități și tot acolo se fac cele mai frecvente greșeli.
Celelalte tipuri de acțiuni există, dar sunt relevante mai ales ca mecanisme financiare, nu ca instrumente de zi cu zi.
Ceea ce contează nu este eticheta acțiunii, ci potrivirea dintre investiție și obiectivele tale. Creștere sau venit. Risc acceptat sau evitat. Orizont scurt sau lung.
Înțelegerea acestor lucruri nu îți garantează profitul. Îți reduce însă șansele de a lua decizii greșite din neînțelegere. Iar pe termen lung, asta face diferența dintre un investitor disciplinat și unul care reacționează la întâmplare.
Dacă privești acțiunile ca pe instrumente, nu ca pe promisiuni, ai deja un avantaj important. De aici încolo, strategia și educația sunt cele care duc mai departe.
