Ce este analiza scenariilor?
Analiza scenariilor este procesul de estimare a valorii așteptate într-un portofoliu de investiții după o anumită perioadă de timp, luând în calcul toate modificările ce pot surveni în evoluția valorii titlurilor sau a ratei dobânzii. Analiza scenariilor se face, în mod obișnuit, pentru a estima modificările valorii portofoliului ca răspuns la un eveniment incert și poate fi utilizată, în cel mai rău caz, pentru a examina un scenariu din punt de vedere teoretic.
Cum funcționează analiza scenariilor?
Ca tehnică, analiza scenariului implică calcularea diferitelor rate de reinvestire pentru randamentele prognozate ale portofoliului. Fiind bazată pe principii matematice și statistice, analiza scenariilor presupune un proces de estimare a modificărilor valorii unui portofoliu, pe baza apariției diferitelor situații (scenarii), urmând principiile analizei „Ce se va întâmpla dacă...?”.
Aceste evaluări pot fi utilizate pentru a examina nivelul de risc dar de o anumită investiție în legătură cu o varietate de evenimente viitoare, variind de la foarte probabil la foarte puțin probabil. În funcție de rezultatele analizei scenariilor, investitorul poate determina dacă nivelul de risc ce îl presupune investiția se încadrează în zona sa de confort.
Un tip de analiză a scenariilor care analizează în mod specific cele mai nefavorabile scenarii este the stress testing (testarea stresului). Această tehnică este adesea utilizată printr-o simulare pe calculator în scopul testării rezistenței instituțiilor și a portofoliilor de investiții împotriva posibilelor situații critice viitoare. Stress testing-ul este utilizat, de regulă, în industria financiară în scopul evaluării riscului investițional și adecvarea capitalului, precum și pentru a-i ajuta pe specialiști să evalueze procesele și auditul intern.
Analiza scenariilor și strategiile de investiții
Există varii modalități de a aborda analiza scenariilor. O metodă obișnuită este cea de a determina deviația standard a randamentelor zilnice sau lunare ale valorilor mobiliare și apoi de a calcula ce valoare este așteptată pentru portofoliu în cazul în care fiecare valoare generează randamente, care sunt cu două sau trei abateri peste și sub randamentul mediu. Astfel, un analist poate avea o certitudine rezonabilă cu privire la modificarea valorii unui portofoliu într-o anumită perioadă de timp, prin simularea acestor extreme.
Scenariile luate în considerare se pot referi la o singură variabilă, cum ar fi succesul sau eșecul relativ al lansării unui nou produs sau o combinație de factori, cum ar fi rezultatele lansării produsului combinate cu posibile schimbări în activitățile companiilor concurente. Scopul este de a analiza rezultatele "extreme" pentru a determina strategia de investiții.
Analiza scenariilor în finanțele personale și corporative
Același proces utilizat pentru examinarea scenariilor de investiții poate fi aplicat și în alte situații financiare, pentru a examina modificările valorice pe baza scenariilor teoretice. De exemplu, un consumator poate utiliza analiza scenariilor pentru a examina rezultatele financiare ale achiziționării unui articol pe credit, spre deosebire de economisirea banilor pentru o achiziție în numerar. Mai mult, se pot analiza și schimbările financiare care pot să apară atunci când persoana acceptă o nouă ofertă de muncă.
Companiile pot utiliza analiza scenariilor pentru a studia rezultatele financiare potențiale bazate pe anumite decizii, cum ar fi comparația simultană a două locații pentru activitatea companiei. Se va lua în calcul diferența prețului pentru închirierea spațiilor de birouri, tarifele pentru utilități, asigurări sau orice alte beneficii care ar aduce un plus în luarea deciziilor financiare.
Află care sunt elementele importante pentru a investi cu succes pe bursă.
