10 factori care influențează un curs valutar

Fiecare trader care își desfășoară activitatea pe piața FOREX s-a întrebat, mai devreme sau mai târziu, care sunt factorii care influenţează cursul valutar. De fapt, principalul scop al unui trader pe piața FOREX este să cumpere valută la un preț mai mic și să o vândă la unul mai mare, respectiv, profitul traderului este dat anume de diferența dintre prețul de cumpărare-vânzare a unei anumite parități valutare. Din acest motiv, ar trebui să știm exact care sunt factorii care influențează formarea cursului valutar pe piața Forex:

1. Stabilitatea politică și performanțele economice

Investitorii urmăresc să-și investească banii în țările stabile din punct de vedere economic și politic. Astfel, statele care îndeplinesc aceste criterii pozitive vor atrage mai multe resurse spre deosebire de acele state în care riscurile politico-economice sunt înalte. Tulburările politice pot determina o scădere a încrederii într-o anumită valută, respectiv, o realocare a capitalurilor de la aceste valute către cele ale statelor mai stabile din punct de vedere politico-economic. Există numeroase exemple prin care se poate urmări în practică modul în care instabilitatea și incertitudinea politică conduce la deprecierea monedei naționale.

2. Condițiile comerciale

Dacă preţurile de export al unui stat cresc într-o măsură mai mare decât cele de import, se consideră că condițiile comerciale ale statului s-au îmbunătățit. Ameliorarea condițiilor comerciale ale unui stat este un indicator al creșterii volumului exporturilor naționale. Respectiv, acest lucru se reflectă într-o creștere a veniturilor din export, generând o cerere mai largă de monedă națională , fapt care determină aprecierea valutei. Opusul este reciproc valabil, soldând în deprecierea monedei naționale.

3. Acțiunile speculative

Activitățile speculative din partea traderilor exercită de asemenea o anumită influență asupra procesului de stabilire a unui curs valutar. Dacă o anumită valută începe să se deprecieze, traderii vor dori să scape de ea în timp scurt,  deschizând poziții short pe aceasta. Din contra, atunci când se urmărește o dinamica ascendentă a cotației, traderii vor încerca s-o cumpere pentru a o vinde ulterior la un preț mai mare.

4. Diferențialul ratei dobânzii

Există o puternică corelație între ratele dobânzii, inflație și ratele de schimb, iar manipularea dobânzii de către Bancile Centrale va exercita influențe și asupra inflației și cursului de schimb. O rată înaltă a dobânzii este mai atractivă pentru capitalul străin și generează o mărire de curs valutar. În cazul opus, ratele scăzute ale dobânzii tind să ducă la deprecierea valutei naționale.

5. Cauzele Force Major

În rândul situațiilor de forță majoră se încadrează catastrofele naturale și fenomenele care nu depind de un stat sau altul (furtună, uragan, cutremur etc). Cel mai des, atunci când un astfel de fenomen afectează un stat, moneda națională tinde să se deprecieze în raport cu celelalte valute. Respectiv, se va diminua și cerea de astfel de valute din partea traderilor și investitorilor străini. Această depreciere poate fi de scurtă durată sau poate continua timp de o perioadă îndelungată dacă daunele produse au afectat puternic indicatorii macroeconomici ai țării.

6. Datoria publică

Datoriile publice înalte apar atunci când cheltuielile publice naționale depășesc veniturile bugetului statului. Însă, pentru investitorii externi, statele cu mari datorii publice tind să fie mai puțin atractive, dat fiind că datoriile mari încurajează inflația. În cel mai rău caz, guvernul poate printa bani ex nihilo pentru a acoperi această gaură bugetară, însă printarea de bani fără acoperire generează automat inflație.

7. Fluxul de capital

În acest caz, lucrurile sunt pe cât se poate de simple: dacă cerea de active străine, credite bancare sau alte instrumente financiare crește, va crește și prețul valutei străine (aceasta se va aprecia). Altfel zis, dacă tot mai mulți investitori străini hotărăsc să investească în piața națională, ar trebui să vă așteptați la o apreciere a monedei naționale.

8. Deficitul contului curent

Deficitul contului curent arată că cheltuielile statului cu comerțul extern sunt mai mari decât veniturile, respectiv, acesta va împrumuta capital străin pentru a acoperi acest deficit. Altfel zis, atunci când importurile sunt mai mari decât exporturile, statul va obține o cantitate mai mică de valută străină prin vânzarea bunurilor de export, insuficientă pentru a acoperi plata bunurilor de import. Excesul de cerere de valută străină va diminua rata de schimb până când serviciile și bunurile naționale nu vor deveni suficient de ieftine pentru străini, iar activele străine prea scumpe pentru a genera vânzări în interesele naționale.

9. Politica Băncii Centrale

Pe lângă modificarea ratelor dobânzii, care constituie principalul instrument al politicii monetare, Banca Centrală poate influența dinamica de curs valutar prin măsurile de politică monetară adoptate între care se se numără:

• Emisiile de mijloace monetare fără acoperire
• Intervențiile valutare
• Operațiuni pe piața financiară

10. Diferențialul de inflație

De regulă, statele care au o rată redusă a inflației tind să aibă o valută mai puternică, întrucât puterea de cumpărare a acesteia este în creștere în raport alte valute. În statele în care există o inflație ridicată, de obicei, urmărim o depreciere a monedei naționale în raport cu valutele partenerilor comerciali.

---

Te-ai săturat să pierzi timp şi bani pe zeci de cursuri, cărţi şi seminarii teoretice din care nu te alegi cu nimic? Vrei să afli exact cum se pune teoria în practică şi să înveţi de la specialişti ce trebuie să faci, pas cu pas, pentru a atinge succesul mult dorit? Alege o educaţie inteligentă! Click aici!

---