De ce economia este ciclică?

De ce este important să înțelegi dobânda de referință?

Am crescut într-o familie în care evenimentele economice erau ignorate complet. Și te gândești, probabil: ce treabă are dobânda de referință cu viața mea? Răspunsul este următorul: dacă folosești bani, iar viața ta depinde de bani și consumul lor, atunci viața ta, a noastră, a tuturor, depinde de această dobândă de referință.

Nu știu să exprim în cuvinte necesitatea de a înțelege cât de importantă este această dobândă și ce impact are în economie.

După cum am discutat în articolul intitulat “Consumul“, trăim într-o societate care depinde 100% de consum. Fără consum, nu avem economie, iar banii nu sunt nimic mai mult decât hârtii fără valoare. 

Acum, la fel ca multe alte lucruri, consumul nu putea să fie lăsat la “cheful” populației. Pentru că economia depinde de consum, trebuia să existe o măsură prin care populația să fie forțată să consume. 

Încetinirea consumului, în funcție de cât de mare este, duce la bear markets, recesiuni, crize sau colaps, așa că este foarte important să existe un consum în creștere.

Țara cu cel mai mare consum este considerată afluentă și în dezvoltare.

Sunt 2 “arme” principale prin care statul “obligă” cetățenii să consume: încrederea în economie și inflația.

Încrederea în economie.

Exemplu: îmi e ușor să cumpăr un televizor în rate, atunci când nu îmi fac griji că o să rămân fără salariu în următorii ani. Dar în momente de război, nici nu îmi trece prin cap să fac asta.

Deci dacă populația are încredere în sistemul economic, indiferent cât de fragil este, el funcționează, este un sistem care depinde de încrederea participanților din sistem. 

”In an address to the nation on the evening of the 9/11 attacks, President George W. Bush reassured the public that “our financial institutions remain strong” and the American economy was still “open for business.”

Un exemplu în care președintele american la vremea respectivă a înțeles cât de fragil este acest lucru și într-o catastrofă a îndemnat populația să consume în continuare și i-a asigurat că nimic nu s-a schimbat economic.

La extrema cealaltă sunt oamenii, care au curajul de a arunca cu banii, prin a consuma mai mult decât își permit, prin a exagera cu jocuri de noroc, sau prin a încerca investiții speculative și pe care nu le înțeleg, urmând ca în momentele de instabilitate economică să regrete profund că s-au jucat cu banii.

Deci, în concluzie, economia depinde de consum, iar programele de dezvoltare regională sau națională, programe precum prima casă, rabla etc, contribuie la rularea banilor prin economie, de la stat la populație și înapoi la stat.

Inflația.

Inflația este o pedeapsă pentru companiile și oamenii care nu rulează banii.

Pare amuzant, dar este adevărat. O inflație de până în 5% este o inflație pe care băncile centrale o caută, pentru că te obligă, în cele din urmă, să rulezi banii. Până și depozitele bancare sau obligațiunile sunt banii pe care tu îi rulezi defapt, deoarece băncile rulează banii din depozite, iar banii din obligațiuni sunt, de asemenea, investiți mai departe.

La extrema cealaltă este supra inflația și neîncrederea/frica în sistemul economic. 

Dobânda de referință „reglează” aceste lucruri.

Să le luăm pe rând.

Când încrederea este mare, banca centrală ține dobânda sus pentru ca cei care iau credite să plătească cât mai mult din acei bani în dobândă, care ajunge indirect tot la banca centrală.

Cand este neîncredere în economie, dobânda este jos, aproape de 0, pentru ca și creditele să fie accesibile, să nu fie greu de rambursat, să se mențină o linie de plutire a consumului.

Pe de altă parte, când inflația este mică, sub 5%, consumul crește cu o viteză sănătoasă, iar dobânda este mică (sub 5%), pentru a spori consumul, pentru a infuza bani în economie.

Când inflația este mare, peste 5%, atât companiile, cât si oamenii, sunt forțați să cheltuie, însă prețurile au crescut prea mult și cu aceiași bani ne permitem mai puțin, deci cantitativ consumul scade. În astfel de momente, dobânda de referință crește, pentru a încetini consumul, iar ulterior prețurile să scadă pentru a oferi accesibilitate.

Menționez că, într-o criză, prețurile scad peste nivelul considerat accesibil, până în momentul în care ne este confortabil să cheltuim. De exemplu, în crizele precedente, imobiliarele, acțiunile, mașinile, alimentele au avut o scădere masivă, până când forța de cumpărare a fost confortabilă cu prețurile, chiar dacă aveau bani să le cumpere până în acel moment.

Acum înțelegi de ce este ciclică economia?

Pentru că este foarte greu, sau chiar imposibil, de balansat dobânda de referință corect, astfel încât să se mențină: inflația sub 5%, consumul în creștere și încrederea în economie. Din acest motiv, avem cicluri economice,. Dobânda de referință nu poate sa rămână statică, ci trebuie să varieze după necesitățile economiei.

Sper că acest articol contribuie la dezvoltarea ta ca analist financiar și că înțelegi că economia nu este chiar așa de complicată.