Ce trebuie sa stii despre volatilitatea pietei | Ce este, cum se calculeaza si care sunt consecintele ei?

Ce trebuie sa stii despre volatilitatea pietei | Ce este, cum se calculeaza si care sunt consecintele ei?

Sursa foto: JP Morgan

Ce înseamnă exact volatilitatea și de ce este atât de importantă în lumea investițiilor. E un termen folosit frecvent când vine vorba despre bursă, acțiuni, piețe financiare și, din păcate, nu întotdeauna înțeles pe deplin.

Volatilitatea reprezintă măsura în care prețurile activelor financiare fluctuează în timp. Este ca o sticlă de apă minerală agitată, unde particulele se mișcă în toate direcțiile, creând un ansamblu de schimbări imprevizibile.

Această caracteristică a pieței financiare poate avea un impact semnificativ asupra portofoliului tău de investiții, indiferent dacă ești un investitor începător sau experimentat.

Încercăm în continuare să-ți oferim o înțelegere a principalelor caracteristici și elemente de bază a volatilității pieței financiare și să-ți arătăm cum să gestionezi această caracteristică în mod eficient.

Înțelegerea felului în care funcționează volatilitatea este importantă pentru a lua decizii informate și pentru a minimiza riscurile în investiții.

Ce este volatilitatea si cum afecteaza investitiile?

Sursa foto: The Economic Times

Volatilitatea este, în termeni simpli, măsura fluctuațiilor prețurilor unui activ financiar într-un anumit interval de timp. Aceasta reflectă gradul de incertitudine și variabilitate în mișcările prețurilor pe piață. 

Cu cât fluctuațiile sunt mai mari, cu atât volatilitatea este considerată mai mare. În mod obișnuit, volatilitatea este exprimată sub formă de deviație standard sau variație procentuală a prețurilor activului financiar în raport cu prețul său mediu într-o anumită perioadă de timp.

Impactul volatilității asupra investițiilor poate fi semnificativ. Pentru investitorii care caută să obțină profituri pe termen scurt, volatilitatea mare poate oferi oportunități de tranzacționare profitabile, dar poate și amplifica riscurile.

Pe de altă parte, pentru cei care adoptă o abordare mai conservatoare și urmăresc obiective pe termen lung, volatilitatea poate fi percepută ca o amenințare, deoarece poate afecta valoarea portofoliului în mod negativ pe termen scurt. În schimb, poate oferi și oportunități de cumpărare la prețuri reduse.

Imaginează-ți că ai investit în acțiunile unei companii. Dacă acea companie are prețurile acțiunilor care oscilează puternic în timp, poate fi dificil să-ți estimezi valoarea reală a investiției tale și să-ți gestionezi riscul în mod corespunzător. În consecință, este important să ai în vedere volatilitatea atunci când îți construiești portofoliul de investiții și să evaluezi cât de confortabil ești cu riscul asociat fluctuațiilor prețurilor.

Volatilitatea poate avea deci un impact semnificativ asupra investițiilor tale și este important să înțelegi cum să o gestionezi în mod eficient pentru a-ți atinge obiectivele financiare.

Cum se calculeaza volatilitatea?

Sursa foto: Thuck School of Businesses

Pentru a calcula volatilitatea, există mai multe metode și formule utilizate în practică. Printre cele mai comune se numără:

Deviația standard - Această metodă implică calcularea deviației standard a randamentelor zilnice sau săptămânale ale unui activ financiar într-o anumită perioadă de timp. Deviația standard este o măsură a dispersiei sau variabilității randamentelor și oferă o estimare a volatilității relative a activului.

Variabilitatea medie a prețului (Average True Range - ATR) - Această metodă se bazează pe calculul unei măsuri a intervalului de preț zilnic sau săptămânal al unui activ financiar pe o anumită perioadă de timp. ATR oferă o estimare a volatilității prețului și poate fi utilizat în special în analiza tehnică a piețelor financiare.

Variabilitatea implicită a opțiunilor (Implied Volatility - IV) - Această metodă este specifică pieței opțiunilor și se referă la volatilitatea estimată a prețurilor activului suport al unei opțiuni, bazată pe prețul actual al opțiunii pe piață. IV este utilizată pentru a evalua sentimentul pieței în legătură cu viitoarele fluctuații ale prețurilor.

Exemplificăm acum procesul de calcul al volatilității folosind deviația standard. Să presupunem că avem datele zilnice ale prețurilor acțiunilor unei companii timp de 30 de zile. Pentru a calcula volatilitatea, urmărim următorii pași:

1. Calculăm randamentele zilnice ale prețurilor acțiunilor, adică variația procentuală a prețului zilnic față de prețul anterior.

2. Calculăm media aritmetică a randamentelor zilnice.

3. Calculăm deviația standard a acestor randamente zilnice.

4. Volatilitatea este rezultatul deviației standard obținute.

Interpretarea rezultatelor obținute din calculul volatilității este de folos pentru înțelegerea riscului asociat activului financiar în cauză. 

Cu cât este mai mare volatilitatea, cu atât este mai mare incertitudinea și riscul. Investitorii ar trebui să ia în considerare volatilitatea atunci când evaluează și gestionează riscul în portofoliile lor de investiții.

Tipuri de volatilitate in pietele financiare

Sursa foto: Money 

În general, există patru tipuri majore de volatilitate în piețele financiare: Volatilitatea istorică, Volatilitatea implicită, Volatilitatea viitoare / așteptată și Volatilitatea reală.

Volatilitatea istorică - Acest tip de volatilitate se referă la variabilitatea prețurilor unui activ financiar în funcție de datele istorice. Este calculată utilizând date reale de prețuri din trecut și oferă o măsură a volatilității pe baza performanței anterioare a activului.

Volatilitatea implicită - Este specifică pieței opțiunilor și se referă la volatilitatea estimată a prețurilor activului suport al unei opțiuni, bazată pe prețul actual al opțiunii pe piață. Volatilitatea implicită este importantă pentru evaluarea prețului opțiunilor și reflectă așteptările pieței cu privire la viitoarele fluctuații ale prețurilor.

Volatilitatea viitoare / așteptată - Acest tip de volatilitate indică nivelul de volatilitate anticipat de către investitori pentru un anumit activ sau piață în viitor. Este influențată de așteptările privind evenimente viitoare sau schimbări în condițiile economice și politice.

Volatilitatea reală - Este măsurată utilizând datele actuale de prețuri și reprezintă volatilitatea efectivă observată pe o anumită perioadă de timp. Volatilitatea reală oferă o evaluare a gradului de fluctuație a prețurilor în timp real și este utilizată pentru a evalua riscul asociat cu investițiile.

În afară de cele patru tipuri majore de volatilitate menționate anterior, există și alte tipuri de volatilitate mai puțin folosite, dar importante în anumite contexte:

Volatilitatea sezonală - Această formă de volatilitate se referă la fluctuațiile prețurilor care sunt influențate de factori sezonieri sau ciclici. Aceasta poate fi observată în industria agricolă, turism sau comerțul cu bunuri sezoniere, unde cererea și oferta variază în funcție de anotimp.

Volatilitatea politică - Este legată de incertitudinea politică și poate avea un impact semnificativ asupra piețelor financiare. Evenimente politice majore precum alegerile, modificările legislative sau tensiunile geopolitice pot conduce la fluctuații bruște și imprevizibile ale prețurilor activelor financiare.

Volatilitatea sectorială - Aceasta se referă la variabilitatea prețurilor în cadrul unui anumit sector al pieței, cum ar fi tehnologia, sănătatea sau energia. Factori precum inovația tehnologică, reglementările guvernamentale sau evenimentele sectoriale pot influența volatilitatea în cadrul unui sector specific.

Volatilitatea valutară - Este măsurată prin variațiile prețurilor valutelor pe piețele de schimb valutar. Aceasta poate fi influențată de factori economici, politici și de schimbări în relațiile comerciale internaționale și poate afecta exportatorii, importatorii și investitorii internaționali.

Volatilitatea structurală - Acest tip de volatilitate se referă la schimbările fundamentale în comportamentul piețelor financiare și poate fi cauzată de factori precum schimbările în reglementare, inovație tehnologică sau modificări în comportamentul investitorilor.

Fiecare tip de volatilitate are propriile sale caracteristici și implicații, iar înțelegerea lor poate fi utilă pentru investitori în procesul de luare a deciziilor și gestionare a riscului în investiții.

Ce inseamna o volatilitate ridicata a unui instrument financiar?

Sursa foto: News9Live

Definirea volatilității ridicate

Volatilitatea ridicată se referă la un nivel crescut al fluctuațiilor prețurilor unui instrument financiar într-un interval de timp dat. Aceasta poate fi rezultatul unor factori precum incertitudinea pieței, schimbările bruște în cerere și ofertă, evenimente geopolitice sau anunțuri ale companiilor. Volatilitatea ridicată poate fi observată pe termen scurt sau pe termen lung și poate afecta puternic performanța unui activ financiar.

Factorii care contribuie la volatilitatea ridicată

Există mai mulți factori care pot contribui la creșterea volatilității unui instrument financiar. Aceștia pot include evenimente economice majore, precum crizele financiare sau recesiunile, schimbările în politicile guvernamentale sau de reglementare, fluctuațiile valutare, incertitudinea geopolitică sau chiar anunțurile companiilor privind rezultatele financiare.

Analiza efectelor unei volatilități ridicate

Volatilitatea ridicată poate avea efecte semnificative asupra investițiilor și strategiilor de tranzacționare. Pe de o parte, poate oferi oportunități de profit mai mari pentru traderii activi, care pot beneficia de mișcările bruște ale prețurilor pentru a obține randamente ridicate. Pe de altă parte, poate genera riscuri crescute pentru investitorii pe termen lung, care pot fi expuși la pierderi semnificative într-un mediu volatil.

Sugestii pentru gestionarea volatilității ridicate în portofoliul de investiții

Pentru a gestiona eficient volatilitatea ridicată în portofoliul de investiții, investitorii pot lua în considerare mai multe strategii, cum ar fi:

·       diversificarea portofoliului pentru a reduce expunerea la riscuri specifice,

·       utilizarea ordinelor de stop-loss pentru a limita pierderile,

·       monitorizarea atentă a pieței și a evenimentelor economice majore

·       adoptarea unei abordări de investiții pe termen lung pentru a trece peste fluctuațiile pe termen scurt ale piețelor.

Indicatori cheie ai volatilitatii si interpretarea lor

Sursa foto: Stock Maniacs

Explorăm principalii indicatori utilizați pentru a măsura și interpreta volatilitatea piețelor financiare și modul în care aceștia influențează deciziile de investiții.

Deviația standard (Standard Deviation)

Deviația standard este unul dintre cei mai utilizați indicatori pentru măsurarea volatilității. Aceasta măsoară dispersia sau variabilitatea prețurilor în raport cu media lor și oferă o estimare a riscului asociat unui activ financiar. Cu cât este mai mare deviația standard, cu atât este mai mare volatilitatea și riscul.

Beta

Este un indicator care măsoară volatilitatea unui activ financiar în raport cu un indice de referință, cum ar fi indicele S&P 500. Un beta mai mare de 1 indică o volatilitate mai mare decât cea a pieței, în timp ce un beta mai mic de 1 indică o volatilitate mai mică decât cea a pieței. Acest indicator este util în evaluarea riscului relativ al unui activ financiar în comparație cu piața generală.

Average True Range (ATR)

ATR este un indicator utilizat în special în analiza tehnică a piețelor financiare pentru a măsura volatilitatea prețurilor. Acesta oferă o estimare a intervalului mediu de preț zilnic sau săptămânal al unui activ financiar într-o anumită perioadă de timp. Cu cât este mai mare valoarea ATR, cu atât este mai mare volatilitatea și riscul asociat cu activul respectiv.

Volatilitatea implicită (Implied Volatility)

Volatilitatea implicită este un indicator specific pieței opțiunilor și măsoară volatilitatea anticipată a prețurilor activului suport al unei opțiuni, bazată pe prețul actual al opțiunii pe piață. Aceasta reflectă așteptările pieței cu privire la viitoarele fluctuații ale prețurilor și poate influența prețul opțiunii.

Interpretarea acestor indicatori îi ajută pe investitori în procesul de luare a deciziilor de investiții. De exemplu, o deviație standard mai mare poate indica un nivel mai ridicat al volatilității și al riscului asociat unui activ financiar, ceea ce poate influența decizia de a investi sau nu în acel activ. 

La fel, un beta mai mare poate sugera o sensibilitate mai mare la fluctuațiile pieței și poate influența ponderarea activului într-un portofoliu diversificat.

Instrumente financiare pentru gestionarea fluctuatiei pietei

Sursa foto: Admiral Markets

Gestionarea și minimizarea riscului asociat volatilității piețelor financiare se poate face utilizând diverse instrumente și strategii.

 Diversificarea portofoliului

Această strategie implică investirea într-o varietate de active financiare, precum acțiuni, obligațiuni, imobiliare și mărfuri. Diversificarea poate reduce riscul specific asociat unui singur activ sau sector și poate ajuta la amortizarea impactului fluctuațiilor piețelor financiare asupra portofoliului în ansamblu.

Utilizarea ordinelor de stop-loss

Ordinele de stop-loss sunt utilizate pentru a limita pierderile în cazul în care prețurile activelor financiare scad sub un anumit nivel prestabilit. Aceste ordine pot fi utile pentru investitorii care doresc să-și protejeze investițiile împotriva mișcărilor bruște ale piețelor.

Folosirea fondurilor de hedging

Fondurile de hedging sunt instrumente financiare care sunt concepute pentru a proteja investitorii împotriva riscurilor de piață. Acestea pot include instrumente precum contractele futures, opțiunile și fondurile de hedging speculative.

Folosirea fondurilor de hedging poate ajuta la reducerea expunerii la volatilitatea piețelor și la protejarea investițiilor împotriva pierderilor semnificative.

Investiții în active sigure

Unele investiții, precum obligațiunile de stat sau aurul, sunt considerate active sigure sau refugii sigure în perioade de volatilitate crescută a piețelor financiare. Aceste investiții pot fi utilizate pentru a reduce expunerea la riscul de volatilitate a altor clase de active.

Utilizarea strategiilor de tranzacționare algoritmice

Acestea sunt strategii de tranzacționare bazate pe algoritmi matematici care pot identifica și executa automat tranzacții în funcție de anumite criterii și parametri predefiniți. Aceste strategii pot fi utilizate pentru a profita de mișcările bruște ale prețurilor și pentru a gestiona mai eficient riscul asociat volatilității piețelor.

Evaluarea avantajelor și limitărilor fiecărui instrument sau strategie este utilă în procesul de selecție și implementare a celor mai potrivite instrumente de gestionare a volatilității în funcție de obiectivele și profilul investitorului.

Investitorii ar trebui să țină cont de nivelul de confort, toleranța la riscuri și obiectivele lor financiare atunci când decid asupra celor mai potrivite strategii de gestionare a volatilității.

În plus, consultarea cu un consilier financiar profesionist poate oferi o perspectivă valoroasă și poate ajuta la elaborarea unei strategii de gestionare a riscului personalizate.

Sfaturi utile pentru gestionarea volatilitatii

Sursa foto: ProsperUS

Stabilește-ți obiective clare și strategii de investiții

Este important să îți stabilești obiective financiare bine definite și să dezvolți strategii de investiții adecvate care să te ajute să atingi aceste obiective. Acest lucru te poate ajuta să îți menții concentrarea și să iei decizii mai informate în timpul perioadelor de volatilitate.

Diversifică-ți portofoliul

Diversificarea portofoliului rămâne una dintre cele mai eficiente strategii pentru gestionarea riscului în medii volatile. Investește într-o varietate de active financiare, clase de active și piețe geografice pentru a reduce expunerea la riscul specific al unui singur activ sau sector.

Păstrează o rezervă de numerar

Menținerea unei rezerve de numerar în portofoliu îți poate oferi flexibilitate financiară în timpul perioadelor de volatilitate. Această rezervă de numerar îți poate permite să profiți de oportunități de investiții care pot apărea în timpul scăderilor pieței sau să faci față cheltuielilor neprevăzute.

Menține-ți stabilitatea emoțională și raționalitatea

În timpul perioadelor de volatilitate, este esențial să îți menții calmul și să rămâi rațional în luarea deciziilor de investiții. Evită reacțiile emoționale și impulsive care pot duce la decizii nepotrivite. Încearcă să evaluezi situația obiectiv și să iei decizii bazate pe analiza fundamentală și pe obiectivele financiare stabilite.

Aprofundează-ți cunoștințele și educația financiară

Investește timp și resurse în educația financiară și înțelegerea piețelor financiare. Cu cât ai o înțelegere mai bună a factorilor care influențează volatilitatea și comportamentul piețelor, cu atât vei fi mai pregătit să navighezi în medii volatile și să profiți de oportunități. Cel mai potrivit aliat pentru a învăţa este profitpoint.ro.

Monitorizează și revizuiește regulat portofoliul tău

Este important să monitorizezi și să revizuiești regulat performanța portofoliului tău și să ajustezi strategiile de investiții în funcție de schimbările de pe piață și de obiectivele tale financiare. Fii pregătit să adaptezi portofoliul în funcție de evoluția situației economice și financiare globale.

În concluzie, volatilitatea piețelor financiare este o caracteristică inevitabilă a mediului de investiții și poate aduce atât oportunități, cât și riscuri. Investitorii trebuie să înțeleagă natura și impactul volatilității și să adopte strategii adecvate pentru a gestiona și profita de aceasta.

Prin diversificarea portofoliului, menținerea calmului și raționalității în luarea deciziilor, și investirea în educație financiară, investitorii pot să navigheze cu succes în medii volatile și să-și atingă obiectivele financiare pe termen lung.

În plus, consultarea cu profesioniști în domeniul financiar poate oferi o perspectivă valoroasă și sprijin în dezvoltarea unei strategii de investiții adecvate în fața fluctuațiilor piețelor financiare.