Grecia se află în prag de faliment

La momentul actual, integritatea blocului valutar european trece printr-o adevărată provocare. După negocierile prelungite de luni de zile privind plăţile către FMI, sâmbătă, prim-ministrul grec, Tsipras a cerut să i se ofere mai mult timp în scopul organizării unui referendum, pe data de 5 iulie, privind evaluarea acceptării sau refuzării termenilor pachetului de salvare propus de autoritățile europene. Miniștrii de finanțe a 18 state europene care au va valută - euro, s-au întâlnit pentru prima data fără Grecia și au decis respingerea cererii Greciei de a extinde perioada de acceptare a pachetului de salvare până după data realizării acestui referendum, în condițiile în care, deja miercuri, Atena are de realizat o plată de 1.6mld euro către FMI. La acest moment, ar părea că Grecia nu are alte opțiuni decât să-și declare falimentul. Ca urmare a acestui refuz, Grecia va trebui să introducă măsuri de control al capitalului, începând cu anunțarea unei ”zile libere” forțate astăzi pentru băncile elene. Măsura de închidere a băncilor a fost luată ieri, având în vedere cozile lungi ce s-au format în fața ATM-urilor bancare începând cu vineri. Bursa din Atena va fi, de asemenea, închisă luni, în timp ce guvernul încearcă să gestioneze implicațiile financiare ale dezacordului cu Uniunea Europeană și Fondul Monetar Internațional. La momentul de față, consecințele pentru piețele și sistemele financiare internaționale sunt incerte. Piețele europene se pregătesc să facă față unui val de contagiune din partea Greciei cu pierderi la nivelul obligațiunilor guvernamentale sudice și la nivelul piețelor regionale de acțiuni, în timp ce investitorii vor reevalua opțiunile ieșirii Greciei din zona euro. Așadar, investitorii de pe piețele de titluri de valoare elene ar trebui să fie pregătiți să facă față unui val puternic de vânzări. Sectorul bancar va fi primul care ar avea de suferit. Titlurile de valoare cu venit fix de asemenea ar putea fi afectate. Se va reflecta, oare, această dinamică negativă și asupra altor piețe și în ce măsură, depinde de acțiunile pe care le vor întreprinde autoritățile europene pentru a-și asigura sistemul financiar și a minimiza riscurile apariției efectului de domino. Riscurile apariției acestui efect ar putea fi diminuate prin intermediul adoptării unor măsuri preventive de către oficialii europeni. De exemplu, Banca Centrală Europeană ar putea să anunțe predispoziția de a extinde programul de achiziționare de active. Acest lucru ar contribui la oferirea de siguranțe celor care se tem de repetarea istoriei Lehman și, prin urmare,ar putea să limiteze extinderea spread-ului periferic și scăderile de pe piețele de active riscante. Cu toate acestea, printre efectele secundare s-ar afla și devalorizarea valutei euro.